Elliott Wave - Onda 4 de A de (C)

El pasado 21 de noviembre escribimos:

"El cierre de hoy fue de 800 puntos, asi que esperaremos al proximo lunes para ver si los 819 son superados, veo bastante probable, digamos un 70% de probabilidades de que ya se haya establecido un piso de corto plazo para el mercado en los 741 puntos (realmente muy cerca de los 727 propuestos).
La razon principal es el MACD que indica ya un cruce positivo como se muestra en el GRAFICO"
http://stockcharts.com/def/servlet/Favorites.CServlet?obj=ID1606987&cmd=show&disp=p
21 de noviembre de 2008 15:22

Y en efecto, asi fue, desde los 741 puntos ya tenemos un rally al dia de hoy de casi 150 puntos en el S&P un rally de casi un 20% , el cual desde luego no ha terminado y poco sabemos de como se va a comportar, ya que en una onda 4 existen multiples figuras de correccion que se pueden dar, por lo que vamos a ir de a poco identificando el posible maximo de esta alza en base a nuestros factores Fibonacci.

Veamos primero el grafico...



Para comenzar debemos decir que en ningun momento este avance debe superar los 1200 puntos ya que ese nivel es el que corresponde al minimo de la onda 1 circulada (no se ve en este grafico) .

Si tomamos como referencia de inicio de este Bear Market los 1553 puntos hasta el minimo visto de los 741 puntos, tenemos una caida de 812 puntos ( si, mas de un 50%)...

El factor fibonacci 0.382 es uno de los mas frecuentes, por lo que el 38.2% de 812 representaria un avance de 310 puntos, o un nivel esperado de maximo en esta Onda 4 de 1051 puntos, que ademas coincide con el nivel de la ultima Onda 4 (ver grafico).

Vamos a concentrarnos en ese nivel DE 1050 PUNTOS para que todos aquellos que se quedaron atorados en el mercado, puedan SALIR.

De ningun modo consideramos una oportunidad para entrar al mercado en estos momentos, ya que aun nos falta la Onda 5 de A de (C) que puede ser muy larga y dolorosa para los inversionistas.

Mañana jueves no hay mercados y el viernes solo medio dia.

Analisis de Largo Plazo

Como se puede observar en el grafico de largo plazo del indice S&P500, nos encontramos ante una correccion del mercado de un grado bastante elevado, esto quiere decir que la correccion actual iniciada en el año 2000 corresponde probablemente a lo que se conoce com un Superciclo.

Los retrocesos fibonacci mas frecuentes indican que es mas probable una correccion de 38.2% en relacion al avance total del mercado desde el inicio de este mismo ciclo.

Si tomaramos en cuenta que estamos ante una correccion de todo el trayecto digamos desde 1987 tendriamos que tomar el minimo de 1987 y desde ahi calcular el avance hasta el maximo de 2007 para luego calcular los porcentajes fibonacci de 38.2% o incluso el 61.8% para saber los probables puntos de retroceso en la correccion.

De esta forma, y solo como ejemplo, si tomamos el minimo de 1987 en el indice S&P500 que fue de 216.46 puntos y luego el avance hasta su maximo del 2000 de 1553.11 tenemos un total de 1,337 puntos aproximadamente.

El 38.2% de esta cifra da un total de 511 puntos, es decir que la correccion terminaria aproximadamente en un indice de 1042 puntos.

Como todos sabemos, el minimo del S&P500 durante el 2008 es hasta ahora de 840 puntos, asi que debemos considerar que el limite de 38.2% no ha sido suficiente y debemos calcular ahora el 61.8% como un parametro mas probable de caida.

El 61.8% del avance de 1337 puntos nos da un total de 826 puntos de caida, es decir desde los 1553 veriamos un posible piso de aproximadamente 727 puntos.

En resumen, si, y solo si la correccion de la que se trata en estos momentos corresponde al avance desde el crack de 1987 hasta el maximo ortodoxo del 2000, entonces encontrariamos un posible piso en el indice S&P500 en aproximadamente los 727 puntos.

No estamos muy lejos de comprobarlo, sin embargo, si de lo que se trata es de una correccion AUN MAYOR, definitivamente estaremos por presenciar una crisis economica de MAYORES proporciones que lo que sucedio de 1929 y varios años posteriores.

Estaremos al pendiente

Analisis de Corto Plazo

En el siguiente grafico de corto plazo, podemos visualizar el termino de la onda 3 o III de algun microciclo la cual concluyo en los 840 puntos del S&P500...

A partir de ese momento estamos experimentando lo que parece una larga y horizontal Onda 4, la cual posiblemente termino en el maximo de 1007 como lo muestra el grafico, lo que significaria que estamos comenzando una Onda 5 donde el primer trayecto ya rompio el minimo de 840 establecido al alcanzar 818 puntos,(Se pueden observar 3 niveles de minimos alcanzados: 840, 845 y 819), para despues encontrarnos en la Onda 2 de 5 actualmente...terminando en 917 puntos?

Este nivel de 917 es muy importante para determinar si el conteo es correcto, de avanzar el indice por encima de 917 unidades, estariamos ante una posible Onda 4 larga y plana, incluso en forma de triangilo con 5 segmentos, los cuales serian los siguientes:

a) en 1044
b) en 845
c) en 1008
d) en 819
e) en progreso abc 917-850-arriba de 917

Despues de esta larga Onda 4, comenzaria apenas la Onda 5.

Es irrelevante si estamos aun en Onda 4, o si ya estamos dentro de la Onda 5, los resultados son los mismos, vamos hacia un nivel de 727 puntos al menos.

En realidad, representa una caida adicional de un 15% para luego pensar en la primera GRAN recuperacion del mercado, la cual podria ser sumamente violenta, de unos 300 puntos en un periodo relativamente corto.

Nivel aproximado de 1000 puntos en el S&P, lo veremos mas adelante.

Ese nivel es el nivel de VENTA para todos aquellos aun atorados en los mercados.